IPO监管趋严 撤回申请企业数上升!投行人士:政策引导长期投资 业内审查工作强度激增_300197,002316,

《IPO监管趋严 撤回申请企业数上升!投行人士:政策引导长期投资 业内审查工作强度激增_300197,002316,》
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  为严防企业通过IPO悄然利益输送,今年1月底,监管部门启动相关抽查。2月末,拟上市企业撤回申请材料的数量增加,而监管部门督查力度则进一步趋严。有业内人士就此表示,监管此举意在引导投资机构进行长期投资,创投机构将重新审视Pre-IPO投资性价比,需要审查信息大增,要对企业股东进行全面穿透核查。

  根据证监会官网信息,近年来,一些投资者通过股权代持、多层嵌套机构股东间接持股等方式,隐藏在拟上市企业名义股东背后,形成“影子股东”,在企业临近上市前入股或低价取得股份,上市后获取巨大利益,背后可能存在权钱交易、利益输送等一系列问题。为此,证监会制定《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》。

  1月31日,证监会发审委发布“首发企业信息披露质量抽查抽签情况”(第28号公告)显示,参与抽签企业为2021年1月30日前受理的科创板和创业板企业,共407家,中签20家,其中创业板11家、科创板9家。此次现场检查为首次专门针对注册制板块(即科创板和创业板)企业的现场检查,也为近年参与抽签与抽中企业数最多的一次。

  监管压力之下,2月以来,拟IPO的企业撤回申请的数量上升。仅2月24日,科创板及创业板就新增5家拟IPO企业主动撤回首发申请。至此,此轮随机抽取的20家首发企业中,已有16家主动“撤单”,占比高达80%。

  据WIND统计,截至2月26日,2021年以来已经有55家注册制拟IPO企业终止审核,涉及以下公司:

  来源:WIND

  2月26日,就近期科创板首发企业信息披露质量现场检查情况,上交所新闻发言人答记者问时强调,上交所高度重视IPO项目撤回情况,正在对相关问题进行分析梳理。从目前情况看,项目撤回原因有多方面因素,对其中涉及信息披露和保荐机构核查的若干问题,上交所已在审核过程中予以重点关注。对于现场检查进场前撤回的项目,如发现存在涉嫌财务造假、虚假陈述等重大违法违规问题的,保荐机构、发行人都要承担相应的责任,绝不能“一撤了之”,也绝不允许“带病闯关”。

  另有报道称,深交所已向券商下发《关于创业板指落实首发上市企业股东信息披露监管相关事项的通知》,就新申报及在审创业板IPO项目股东信息披露及核查进行明确规定,要求创业板IPO项目组根据《通知》做好股东核查及信息披露工作。

  据证券时报报道,创投圈会受到新规一定的冲击。深圳一名私募股权投资(PE)基金人士向该报记者表示,考虑减少对Pre-IPO项目的投资。他告诉记者,该公司之前布局Pre-IPO项目主要基于IPO“上市快、新股表现好”等优势,“现在环境变了,好项目投资仍然挤破头,但普通一点的项目锁3年后能不能顺利退出,能否有比较理想的收益,不确定性变高了。”

  华北地区一名投行人士指出,去年以来有IPO项目的股权架构不透明,穿透后发现问题较多,比如可能涉嫌利益输送,引发市场关注。监管此举意在打击制度套利行为,引导投资机构进行长期投资。

  多名投行人士向证券时报记者表示,监管层从严收紧IPO企业股东的信披要求,投行要对企业股东进行全面穿透核查。有投行称,工作量非常大。创投圈在突击入股新规下也受到一定冲击,有创投机构重新审视Pre-IPO投资性价比。对于投行来说,需要审查信息大增,投行人要对企业股东进行全面穿透核查,工作强度与日俱增。

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