老抱团股持续瓦解 低价、低估值板块成新抱团方向 抄底还是撤离?_海思科,福建金森,

《老抱团股持续瓦解 低价、低估值板块成新抱团方向 抄底还是撤离?_海思科,福建金森,》
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  2月最后一个交易日,A股三大指数集体下跌,跌幅均超2%。

  受到隔夜美股重挫的影响(纳斯达克指数前日晚间大跌3.52%),A股的“老抱团股”延续此前的疲态,并拖累指数持续下跌;与此同时,类似于地产、保险这样的低价、低估值“新抱团股”却在悄然崛起,并试图引领后市走向。

  截至收盘,上证指数在整个2月冲高回落,整体涨幅收窄至0.75%,深成指和创业板指的月跌幅则分别达到2.12%和6.86%,这与投资者“红二月”的预期相去甚远。

  在市场风格剧烈转变的过程中,投资者也面临一个比较纠结的问题:到底是该抄底还是先暂时性撤离?记者林司楠

  低价、低估值板块成为机构资金“新抱团”方向

  一面是以贵州茅台、海天味业等为代表的“老抱团股”持续瓦解,一面是以房地产、保险、银行等为代表的低价、低估值板块悄然崛起,A股的风格转换来得十分鲜明。

  昨日,在三大指数普跌的情况下,A股房地产龙头万科A逆市走强,盘中涨幅一度超过3%(周四该股出现涨停,昨日收盘微涨0.33%)。除了自身的低估值因素,地产股突然崛起,还和国内基金大佬董承非流传出的一份会议纪要有关。身为兴证全球基金副总经理兼研究部总监的他,在日前一份会议纪要中透露:“正在根据市场做积极调整,所管理资产的前十大重仓股会发生比较剧烈的变化,并在不停加仓地产。”

  与“老抱团股”70倍、80倍乃至100倍以上的市盈率相比,地产、银行等不到10倍的市盈率估值成了市场资金逐猎的新方向。随着地产携手银行、保险悄然走强,以低价、低估值为特征的“新抱团”资产正受到越来越多的关注。兴业证券董事总经理、全球首席策略分析师张忆东发文表示:“金融、地产等深度价值型核心资产,有望围绕年报和一季报进行价值重估。上半年,全球经济复苏共振,推动全球股市风格切换,2020年四季度和2021年一季度业绩改善是较强的催化剂。”

  此外,中信证券在近日发布的研报中称:“公募基金对地产股的配置处于严重偏低的状态。到2020年底,公募基金配置地产股的比例仅为1.77%(低配0.99%),仓位有提升的空间。”

  指数连续下跌 抄底还是暂时撤离?

  牛年春节之后,尽管不少个股出现反弹,但在“老抱团股”的大幅杀跌下,指数出现了持续回调走势。尤其是创业板指,在整个2月一致性牛市预期的情况下重挫6.86%,一些新买进基金的投资者可能还没尝到赚钱的味道,就开始持续亏钱了。在这样的背景下,一个比较现实的问题摆在了面前,现阶段究竟是该抄底还是暂时离场观望?

  事实上,不单单是A股,全球资本市场都面临着前期连续上涨之后,一些高位核心资产“杀估值”的问题。在10年期美债飙升的影响下,美国股市近日连续重挫。其中,纳斯达克指数前日晚间大跌3.52%,前期估值偏高的恒生科技指数也在短短7个交易日的时间里下跌超过2000点,跌幅约2成。春节之后的A股高估值抱团股,显然也遵循了这一剧本的剧情。

  华泰证券分析师张继强表示:“对A股而言,受外盘的影响更多来自情绪层面,与美债等的关联更为间接,且在我国货币政策已率先正常化、A股部分行业板块估值偏高且分化严重的背景下,估值扩张在A股表现中的权重正在逐渐下降。通过业绩回升消化估值,可能才是今年A股投资的主线。”

  针对A股的后市走向,国盛证券分析指出,大盘经历连续下跌风险释放后有情绪修复需求。从大级别看,沪指仍在突破3450之后的箱体上行趋势之中,但短线有进一步回踩测试3450一线支撑预期,需谨慎大盘继续回踩带来的波动风险。当前,市值龙头个股经历连续

  调整,后市若企稳,短线或有情绪修复机会。操作上,3450-3650空间箱体或为近期市场震荡的主要区间,后市若能有效企稳,可继续关注疫后经济复苏主线上的顺周期行业个股机会的挖掘。

  中原证券则指出,预计沪指短线继续震荡整固、酝酿新的领涨热点的可能性较大,投资者应积极关注板块轮动带来的相关投资机会。建议投资者短线谨慎关注房地产链条、银行、保险等板块的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

      金融联动 强势崛起后看该指数形态。天山生物解读。金莲配天山,一进一出。今天A股也搞打折促销。那呆子正纵云行处,忽然望见菩萨,他那里识得真假?这才是见象作佛。空仓躲大涨!。”至此,天清地爽,阴阳交合。”大仙道:“孙行者到蓬莱去的?”寿星道:“是,因为伤了大仙的丹树,他来我处求方医治,我辈无方,他又到别处求访,但恐违了圣僧三日之限,要念《紧箍儿咒》。

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